资本经营的核心理念,就是把零散的资金集中起来,按照一定的比例,进行重新分配,让一部分人快速富起来,让绝大多数人挣到钱。是讫今为止,管理最先进、奖金分配最高,风险最小,合作最人性化的一种投资理财模式。投资理财的模式很多,如购买分红型保险,买卖股票、基金、期货、外汇,银行存款等,我们采取的互助式纯资本经营模式,只是方式方法不同,主体不同,本质上完全一样。
常见的资本经营方式有如下:1、发行股票、发行债券(包括可转换公司债券)、配股、增发新股、转让股权、派送红股、转增股本、股权回购(减少注册资本)等。2、企业的合并、托管、收购、兼并、分立以及风险投资等。3、资产重组,对企业的资产进行剥离、置换、出售、转让。4、为改善资本结构或债务结构为目标,进行企业合并、托管、收购、兼并、分立等。
当然,在国内企业之中,随着海尔吃休克鱼等许多企业的成功,成功进行资本经营的企业也比比皆是。在这里,我们不必一一举例。于是乎,资本经营不仅是中国最时髦的名词,而且被运作得热火朝天。企业家,尤其是知名企业家和主管经济的地方政府官员,张口闭口资本经营,很多公司改以资本运营为主或成立专门的资本运营部。
很多高等院校的商学院不仅开始传授资本运营课程,而且力推各种各样的资本经营培训班,什么房地产资本经营总裁班、媒体资本经营高级研修班、资本经营创新与发展高层研修班等比比皆是。有关资本运营高手的报道,屡见报端。但我们不得不强调的是,资本经营也决不是能够包治百病。尤其是一些企业在盲目追求资本经营的时候,却忽略了本来不应该忽略的东西,从而导致企业走上了失败的不归路。资本经营,一个随着西方投资而来的舶来词汇,没想到却成为很多中国企业的伤痛之词。
那么,对企业来说,资本经营有何意义呢?企业的发展分为内向封闭型发展模式和外向开放型发展模式。其中内向封闭型发展模式之指通过自身产品经营不断积累资本,逐步扩大经营规模,扩展经营领域,特点是传统方式,发展速度慢。外向开放型发展模式是根据产业发展的需要,积极引入外来资本,快速扩大规模,进入新领域,形成竞争优势,特点是现代方式,发展速度快、突显整合能力。资本经营是企业集团加速发展、借力发展的必由之路——我们可以简单地这样总结——发展与资本的关系:越发展,就越需要钱,同时越有钱,越发展;资本,可以促进发展,而反过来发展又促进了资本增长。
打通资本经营通道是企业集团实现战略发展目标的重要条件。精干已有业务,营造新的利润增长点,快速提升企业集团整体实力,形成自己的优势领域,是企业集团核心目标,自己的钱是有限的,用自己的钱只能是滚雪球式常规式发展。社会的钱是无限的,用社会的钱可以是倍增式膨胀式发展。
在上市公司运作中,资本经营是手段,基于企业发展战略的企业竞争力的提高才是目的,谭老师建议企业集团应当从整个金融业及企业的实际问题出发探讨建立资本经营的路径。笔者经历的一个企业面临的最主要的问题包括:
1、资产负债率居高不下,导致融资成本高;
2、存量资产闲置,不能有效发挥作用,企业集团整体盈利性水平低;
3、现有的股份公司、企业控股等融资平台基本闲置,不能发挥作用。笔者据此设计了四大渠道来进行资本经营。资本经营和商品经营、资产经营在本质上存在着紧密的联系,但它们之间存在着区别,不能将资产经营、商品经营与资本经营相等同。
资本经营活动,风险的不确定性与利益并存。任何投资活动都是某种风险的资本投入,不存在无风险的投资和收益。这就要求经营者要力争在进行资本经营决策时,必须同时考虑资本的增值和存在的风险,应该从企业的长远发展着想,企业经营者要尽量分散资本的经营风险,把的资本分散出去,同时吸收其他资本参股。
未来一段时间内,中国的企业,首先面对的就是国外跨国公司,长驱直入,毫无阻挡地进入中国市场,从而使得中国本土市场竞争更加激烈,产业集中度将进一步提高以寻求规模效应,同时企业需要更快的创新速度。由于国际企业经营全球化进一步加强,中国企业也必将走出去参与全球化资源配置和市场共享,向国际市场寻求资金和产业资源整合,同时将产品和服务打入国际市场。
中国企业的发展仅靠过去的内生资源积累的模式是不够的,而需要通过外部资源整合实现跨越式的发展,如此才能充分抓住全球一体化带来的机会,并接受全球化经济的挑战。要做到这一点,资本经营这一课题将成为衡量中国企业经营成绩的关键。可以预见,未来十年里产生和得以延续的领袖企业必将以资本经营经营手段作为成功的点睛之笔。总之,各位企业家切记切记:金融资本经营不等于带动企业长久成为"胜者",也不能最终带领企业成为"剩者"。