继续“穿着秋裤”做投资

　　九鼎不会因行业冬天将自己的战车全部推翻。

　　在九鼎，创始合伙人之一黄晓捷还常常在饭桌上给高管讲当年九鼎四处寻找LP的故事。他想藉此告诉九鼎人，我们的基因是什么。

　　故事发生在九鼎刚刚成立，那年春节前，吴刚、黄晓捷两人坐上了去往杭州的火车，几经辗转找到了当地一个大民营企业创始人，想说动他做九鼎的LP。

　　吴、黄二人与这位民营企业家从对中国市场的投资机会谈到各行业未来的发展空间，包括对国家经济形势的判断以及未来PE的黄金期，让这位杭州的民企老板对吴、黄大有相见恨晚之意，硬是将二人留了两天，并且每天都聊到深夜，尽兴而归。

　　临走的前一天晚上，吴、黄两人一起合计觉得这次募资有戏，甚至开始讨论年后计划，不想第二天早上等来的却是民企老板拒绝出资的答复，希望一下跌入冰点。民企老板给出的解释是，“虽然两人很有魄力，但是对于当时都只有20多岁的投资人和新成立的九鼎，还是没有办法给予绝对的信任。”

　　当时杭州到北京还没有高铁，创业初期的吴、黄二人又坚持乘坐火车，所以民企老板决定让他的朋友开车将吴、黄二人送往交通更为方便的上海。

　　去杭州时，黄晓捷曾打趣吴刚“如果这次募不到钱，我们年都过不好”。不想却一语中的。回程时，两个年轻人心里藏不住事，一路总结问题，恨不得将这两天说的话重新再说一遍。谁知临行至上海，负责开车的司机却突然一拍大腿说：“不然我给你们一千万得了!”黄、吴二人吓了一跳，最初的募资就生出这样柳暗花明的转折。

　　开车司机叫王尔平，也是浙江一家民营企业的老板，至今他依然是九鼎的LP，目前累计出资超1亿元，已获得4倍多的回报。

　　彼时，创业板还未曾开放，批量造富时代也未曾开启。没有任何背景和海归经历的几个九鼎创始人是PE圈中名副其实的“草根”。他们曾遭遇精英投资人的嘲讽，因为钱来自于最接地气的中国民营资本，因此在圈内他们被称为“穿着秋裤”的投资人。再加上创业初期，他们凭着“敢闯”和“猛劲”曾四处碰壁，继续“不抛弃不放弃”地找项目，亦属圈中异类。

　　过去找项目，九鼎靠的是资产规模、人员团队和营销网络。在九鼎，没有一个传统意义上的投资经理，能跟踪和操作项目融资到退出的整个流程。九鼎将流程分割成不同模块，每个参与投资的部门都是进行工厂式流水化运作的插件。在这里，新入行的人不必担心无从下手，因为每个部门都有新人入门的“操作指引”，包括企业治理结构和团队分析，就连如何判断企业家个性都有介绍，这种模式是九鼎过去增长与扩张的主要原因。

　　“现在市场没那么容易赚钱了，靠扩张、靠营销网络地毯式找项目IPO不再适应当前的市场环境，九鼎怎样回归价值投资、并且形成核心竞争力，这是需要我们重新对九鼎的团队、架构以及估值模型结合市场变化不断调整的过程。”蔡蕾说。

　　九鼎投资团队目前覆盖了消费、医疗、制造业、新兴产业、农业、矿业六大行业近百个细分行业，人员规模近300人。其中占据大半的为百人“尽职调查”部门，主要负责各项目的调查报告，包括对企业的情况评估与风险测评。其它主要部门还有营销网络、投后管理和项目评审。